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          北京物流信息聯盟

          聽風者:“互聯網+”難說是萬靈圣藥 至少能忽悠暴漲

          長江證券財富管理 2022-07-24 08:18:06

          【趨勢觀察·聽風者】第18期

          “互聯網+”

          難說是萬靈圣藥 至少能忽悠暴漲

          長江證券零售客戶總部 傅靜

          (版權所有,內部參考,如需外載,請郵件聯系fujing1@cjsc.com.cn)

          太兇猛!

          普通大眾還沒真的搞明白那個非常時髦的“互聯網+”是什么玩意,那些能夠找到想到的所謂“互聯網+”股票已經沖上云霄……

          正所謂“一年之計在于春”,又或者“春江水暖鴨先知”,我們總是對于新年開頭的首個集體強勢的板塊或者方向寄予厚望,因為保不準,它們會反復活躍。雖然,現在看著這些玩意,那在云端上的舞步,看得驚心動魄。

          又或者,不管你進入市場多少年,總覺得現在股市的炒作風格,已經不同以往,你都不知道哪里那么多資金,哪里那么多大膽,哪里那么多熱情,哪里那么多不管不顧,只要是找到或者說市場認可到某個題材,那一定是迅雷不及掩耳,一定是波瀾壯闊、一定是最后在云端上跳舞,留下地面上無數雙摔碎的眼鏡,滿滿的都是羨慕嫉妒恨!

          而今天,我們也“被迫”站在云端上去討論,去看待那個拗口的“互聯網+”!

          →→→→→→

          互聯網正在以前所未有的力度正在改變中國人的生活方式。她或者轟轟烈烈,就像春節的“搶紅包大戰”;或者潤物細無聲,就像在網上商城買了袋大米。我們的生活,正在、或者說已經被互聯網所征服。

          以至于當下中國企業個個一網情深的樣子,從最初叫得還不甚順口的“互聯網金融”,忽如一夜春風吹遍,什么“互聯網保險”、“互聯網醫療”,居然還有“互聯網工業”、“互聯網地產”,個個熱火朝天。

          看這些詞組,都是互聯網起頭的,他們的重點不在金融、不在保險,卻在“互聯網”。這個“互聯網”就是渠道,有了渠道,對于商家來說就有了賺錢新路徑,對于政府而言,就是一條新的就業路。

          3月5日,:制定“互聯網+”行動計劃,推動移動互聯網、云計算、大數據、物聯網等與現代制造業結合,促進電子商務、工業互聯網和互聯網金融健康發展,引導互聯網企業拓展國際市場。國家已設立400 億元新興產業創業投資引導基金,要整合籌措更多資金,為產業創新加油助力。

          3月6日苗圩也稱,“新一輪科技革命和產業變革的內涵是由于有線特別是無線、移動、寬帶、泛在的網絡的普及,而對生活方式和生產方式的改變,包括新服務、新業態和新模式”。

          騰訊CEO馬化騰說,“互聯網+”概念,指的是利用信息通信技術以及互聯網平臺,把互聯網與傳統行業結合起來,創造新的發展生態,這意味著互聯網與傳統行業要進行深度融合。

          百度公司董事長兼首席執行官李彥宏3月11日也指出,互聯網+計劃,就是互聯網和其他傳統產業的一種結合的模式。過去一兩年互聯網和很多產業一旦結合的話,“duang”!就變成了一個化腐朽為神奇的東西。尤其是O2O領域,比如線上和線下結合。李彥宏表示,市場經濟只有幾十年的時間,并不是很成熟,并不是特別的高效率,用互聯網的方法再做一遍,可以看到有太多太多的機會。

          作為創新領域的領跑者,“互聯網+”成為經濟發展不可回避的一大亮點。中國經濟改革開放以來,有兩波發財的浪潮,現在都已經過去了。第一波是早年國企改革,第二波是房地產,現在兩波都過去了,也許“互聯網+”是第三波?!盎ヂ摼W+”中的“+”,是指傳統的各行各業。在這個過程中,互聯網和傳統企業聯合,為用戶創造價值,也成就自己的新價值。

          互聯網有足夠的想象空間,這次的互聯網也會是一個落地實質性的變革時代,與2000年觸網有本質的區別!隨著互聯網在能源方面,智能家居方面,養老醫療方面的運用越來越廣泛,涉及行業也將呈現多元化發展態勢?!盎ヂ摼W+”模式,從全面應用到第三產業,形成了諸如互聯網金融、互聯網交通、互聯網醫療、互聯網教育等新業態,而且正在向第一和第二產業滲透。

          首先,請腦補一下相關背景資料,來稍微管窺下什么叫做“互聯網+”!

          建議閱讀本報告相關資料篇《互聯網+ 顛覆?還是進化?》!

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          而通過以上列舉的大致資料,我們可以得出一個大致的印象,那就是這個“互聯網+”仿佛是一個任意的、包裹性極大的標簽,要是單純就概念而言,往什么上一貼就馬上可以“互聯網+”,而政府之所以把這個看似可以任意貼的標簽上升為國家戰略,不是說看到了這個標簽的廣泛適用性,而是確確實實看到了這個業態的廣泛性,它確確實實可以通過與傳統行業的融合,極大的提升傳統行業的效率!

          而資本市場之所以這么熱衷,是因為“超前”的想象到這個確實有可能帶來效益的改善業績的提升。

          于是,市場的第一波炒作就不管理由,不管業績驗證,先以想象中的巨大的收益可能來說話,這就是所謂的互聯網金融成為這一次“互聯網+”中最為耀眼的品種的原因;同時,互聯網醫療也風生水起,因為相比較其他的傳統行業帶來的可能業績改善,這兩個行業更關心的是用戶數,是龐大的用戶數可能帶來的增量與想象空間。

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          但是,凡是被熱炒的東西,大多是不能依靠想象力一直支撐下去的。

          曾幾何時,簡單的說就在去年早些時候,中國互聯網股在美國也是風生水起,但是一年過后,大多回到原地,因為當初支撐其估值的是龐大的市場容量、加上其在拐點期的強勁的市場增速,但是一旦其增速與體量到達一定階段,其增速不可能再那么野蠻增長,就需要進入業績驗證階段,而這個時候往往是出現業績增長,股價下跌的怪圈。

          例如最近的奇虎360,3月10日晚,360發布2014年第四季度及全年財報后,當晚美股開盤,360股價下跌超過5%。

          360財報顯示:2014年四季度營收為4.312億美元,比上一年同期的2.216億美元增長94.6%;凈利潤為7680萬美元,比上一年同期的1660萬美元增長高達363%。2014全年收入達到13.9億美元,比上一年6.71億美元的收入增長約107.2%;凈利潤為2.23億美元,比上一年的9965萬美元增長123.5%。非美國會計準則下,2014年度盈利約為3.42億美元,而上一年凈利潤為2.26億美元,增長約為50.9%。

          財報上漲,股價為何下跌?而且不只是那一日下跌,要知道,奇虎已經從2014年3月的124美元跌到了現在的46美元了。

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          所以,有時候,概念的第一波最為猛烈,而所謂的業績驗證階段最為殘酷!

          所以,站在云端上,我們無法真的明瞭已經在云端上的互聯網金融概念股現在股價處于什么階段,是癲狂已過,還是等待業績驗證?

          但是我們也許可以做一個另外角度的判斷,那就是相關的“互聯網+”可能會繼續發酵,其原因是它的急先鋒已經站上云端,而普通大眾還沒真的弄明白這個東西,而且這一些確確實實還處在概念的發軔期,這個戰略對于傳統行業的改造還沒真正的開始。而且,“互聯網+”雖然極為熱門,實際上強調的是用互聯網思維改造傳統行業,使得傳統行業能夠獲得新的增長動力。它對于傳統行業來說,是改善效率的一種有效手段,但是不是決定傳統行業生死的逆天神器。而傳統行業的效率改善確實可以提升業績與估值,但是只是提升而已,不能起到顛覆的作用!而這,也許就是這種熱潮中間,需要注意的一點冷靜思考。

          于是乎,一旦“互聯網+”成為時髦,真正能夠帶來想象空間的就是目前的具有互聯網基因的公司或者說恰好從事的互聯網行業的公司,它們是方案的提供者與解決方,尤其是切入到傳統行業改造的公司與城市智能化的公司,從這個角度考量,有可能會有一些能夠提供解決方案的公司,會成為這個行業的新“賣水者”。

          →→→→→→

          粗略的翻看下相關公司,有些標的物納入觀察,我們要考量的是它們是不是會受益于這一概念的發酵。

          例如600556慧球科技,當然,他目前只是一個在試圖轉型為智慧城市一攬子方案的提供商,其增發轉型智慧城市的增發方案還沒有獲得證監會核準,其目前草簽的一系列粗略計算高達百億元的大單,都還只是草案,還算不得數,但是市場已經給予了其極高的估值,它的不確定性很大。

          再比如300353東土科技,它在工業互聯網上的布局,雖然現在還看不到太多的效益,但是市場已經儼然要將其作為類似板塊的領軍者。

          →→→→→→

          “互聯網+”,仿佛這一個詞語,我們還沒有真正看到它的影響力,但是實實在在的股價漲勢已經告訴我們,它們被市場資金如何如狼似虎的追捧,我們無法在現在判斷它們處在什么階段,但是基于它已經成為一個仿佛可以拯救百業的“萬能圣藥”,我們唯一能做的就是偶然的時候,跟隨市場的瘋狂,哪怕是戰戰兢兢的跟隨!

          建議閱讀本報告相關資料篇《互聯網+ 顛覆?還是進化?》!

          ——————分割線君——————

          ●開欄的話●

          臺風來了 豬都會飛

          長江證券零售客戶總部 傅靜

          投資有兩種方式:

          一種是不管風往那個方向吹,不預測方向,只去尋找具備業績支撐的成長股,不管風來不來,都會飛,只是當風來的時候,會飛得更高。當然實際上,最后都會是因為公司的強勁表現引起市場的注意,而導致大風吹起而吹得更高!

          一種是做一個聽風者,去通過市場的波動與信息面的變動,爭取去辨明風的方向,當風愈刮欲烈的時候,勇敢的站到風口,去等待那個“臺風來了,豬都會飛”的日子,這一點在國內市場表現尤為強烈,例如這一波的新能源汽車,因為特斯拉風來,吹起了從整車、鋰電池正負極、隔膜、鋰礦、充電樁等相關板塊,打造了例如萬向錢潮、比亞迪、滄州明珠等短期大爆發的牛股,甚至上游的西藏礦業等,也飛了幾天!

          很難說,這兩種方式誰更好,如果把第一種方式當成價值投資,那么需要較高的基本面分析能力與較高的定力,是用對于公司的透徹了解來說服自己;第二種則是需要較好的趨勢判斷能力,去做一個趨勢的追隨者與交易者,當風起的時候,站到風口,當風歇的時候,設定嚴格的止損,離開并尋找下一個風口。

          投資,無所謂方式好壞,而在于找到自己最合適的方式!或者價值投資或者說成長股投資,或者做趨勢投資!

          所以,本期開始,我們不定期新推一個板塊,去揣測風的方向,去跟蹤風的起落,去試圖為大家尋找風口,然后,等風來!

          需要說明的是,本欄目不是操作建議,而是希望提供一種可能的跟隨市場的方式、一種觀察市場的方式,作為一個趨勢交易者,因為作為一個趨勢交易者,必須時刻預備站在風口,等風來;而風歇時,則需要離開,等待再次風起的日子!


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