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          北京物流信息聯盟

          史上最全企業利潤操縱操作實務

          中稅經聯 2020-11-18 11:20:12


          財務報告是綜合反映企業某一特定日期財務狀況、某一會計期間經營成果和現金流量等會計信息的書面文件,是進行財務分析的主要信息來源。它是企業財務報告的主要部分,是企業向外傳遞會計信息的主要載體。我國現行制度規定,企業向外提供的會計報表包括資產負債表、利潤表、現金流量表、所有者權益變動表。財務會計報表為評價企業經營業績和改善經營管理,為國家經濟管理機構進行宏觀調控與管理,也為投資者和經營者進行決策提供了有用信息。

          不少企業出于各種目的,冒著違反國家法律法規的風險,人為地對利潤進行虛增虛減。尤其是近年來,企業利用國家法律法規的漏洞進行利潤操縱的舞弊行為呈日益擴張趨勢,而且利潤操作方式復雜,謀劃周密,金額較大,致使審計風險增大。

          會計報表傳遞的信息失真,結果可能誤導會計報表的使用者,那么,如何識別和防范企業利潤操縱?對于報表使用者,應該持謹慎的態度看待財務會計報表,尤其是在借以做出經濟決策時,更應該了解其它相關信息,進行分析,以識別和防范決策風險。

          (一)應用趨勢分析法研究會計信息

          連續觀察若干年的財務數據,關注異常變動。財務報表數據的變化通常在合理的范圍,并能通過該年度的業務等解釋該變化。如果變動異常,且無法合理解釋,則可能是由于人為原因進行了操縱。

          (二)分析財務報表的組成要素

          通過結構關系,揭示報表中各組成因素的相對重要性以及財務報表的總體構成。例如,現金流量結構分析就是在現金流量表有關數據基礎上,進一步明確現金流入、現金流出的構成,及現金凈流量的形成方式。

          (三)分析財務比率

          會計報表中的數據有許多是存在內在勾稽關系的,同時在實際經營活動中也反映出一定的數量對應與約束要求。比率分析就是依據報表中數據之間的內在聯系。比率分析應用廣泛,可以對企業的償債能力、營運能力、獲利能力、獲現能力進行評估。

          (四)計算調整后的每股凈資產

          調整后的每股凈資產=(年度末股東權益-不良資產)/年度末普通股總數。不良資產為3年以上的應收賬款、待攤費用、長期待攤費用及待處理財產損失。調整后的每股凈資產剔除了不良資產因素,使計算所得的數據更貼近實際情況。

          (五)分析關聯交易

          關注財務報告關聯交易的相關披露,了解關聯方交易的業務,剔除與關聯方交易產生的利潤,得出企業本身的盈利能力,對企業自身的盈利能力和財務狀況評估,以進行相關決策。

          (六)注意審計報告

          關注注冊會計師出具的審計報告,若出具的不是無保留意見的審計報告,更應該關注審計報告中的說明段和意見段,因為這些內容集中反映了重大重要的錯報風險,能給予報表使用者提示。

          會計是市場經濟的靈魂。市場經濟越發展,會計信息越重要。利益相關者要求企業會計報表提供的信息能夠真實、公允地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量。但企業管理層常常為了獲取非法利益而蓄意粉飾會計報表,通過各種辦法來進行利潤操縱。每個企業采用的利潤操縱手段不完全相同,但這些操縱手段大多能夠在財務指標上和會計報表項目中反映出來。只要我們能夠發現財務指標異常的規律,分析會計報表項目金額的異常情況,就可以快速地判斷企業是否有操縱利潤的嫌疑,從而提高分析的效率。

          一利潤操縱的手段

          1.操縱收入

          (1)虛構收入

          低級水平的虛構收入方式,包括白條出庫、作銷售入賬、對開發票、陰陽合同虛開發票,等等。這些明顯的違法之舉在日益發展的資本市場環境下已經逐漸消失了,而更高級、更隱蔽的虛增方式正在為一些公司所采用。如企業自己或利用控股子公司按市場價銷售給第三方,確認了銷售收入,再由集團或另一關聯公司從第三方手中購回,避免了在合并報表時集團內部交易必須抵消的約束,確保了在合并報表中確認收入和利潤,達到了操縱收入的目的。

          (2)不及時確認收入

          在現實經濟活動中,由于銷售交易形式的多樣性,企業在進行銷售收入確認時擁有較大的空間。在房地產和高新技術行業,提前確認收入的現象非常普遍。主要的提前確認收入的幾種情況包括:一是在存有重大不確定性時確定收入,二是完工百分比法的不適當運用,三是在仍需提供未來服務時確認收入,四是在銷售交易未完成的情況下提前開具銷售發票。與提前確認收入一樣,延后確認收入也是企業調控盈利的一種手法。這種手法一般在企業當前收益較為充裕,而未來收益預計可能減少的情況下時有發生。

          (3)調節應收賬款

          應收賬款對收益的影響極大。企業為了虛增銷售收入而虛列應收賬款,通過虛假銷售、提前確認銷售或有意擴大賒銷范圍等方法調整利潤總額。當企業出現這種現象時,應收賬款占流動資產比重增加,應收賬款周轉率減小。如果這種方法成為企業普遍采用的調整利潤的方法,這類企業的應收賬款占用流動資金的比重就會高于一般企業,而應收賬款周轉率則會低于一般企業。對于由于“應收賬款”科目而導致的利潤操縱一定要引起特別的注意。

          (4)調節非經常性收入

          企業可以通過調節非經常性收入如其他業務利潤、投資收益、關聯交易引起的營業外收支凈額、利用重組資產公允價值等進行利潤操縱。其他業務是企業在經營過程中發生的一些零星的收支業務,對于某些企業而言,它對企業總體利潤的貢獻卻有“一錘定千斤”的作用,企業可以通過調節其他業務利潤來影響企業總利潤。

          關聯交易若以市價作為交易的定價,則不會對交易的雙方產生異常影響。而事實上,有些企業的關聯交易采取了協議定價的原則,定價的高低一定程度上取決于企業的需要,使得利潤在關聯企業之間轉移,許多上市公司就是通過關聯交易來進行利潤操縱的。

          公允價值通??捎瑟毩⒌牡谌皆u估確定?,F階段我國經濟市場化程度還很低,非市場因素對公平的市場交易存在嚴重干擾,有較嚴重的評估操縱問題。通常上市公司受公允價值變動影響較大。

          (5)調整其他應收款

          其他應收款比應收賬款賬戶更具有隱蔽性,使用該賬戶進行利潤操縱的單位越來越多。有些單位故意將其核算內容擴大,致使該賬戶的核算內容越來越多,進行操縱利潤的余地也越來越大。

          2.掛賬處理

           (1)待處理財產損失

          ? ?待處理財產損失是由當期原因造成的,應在當期處理。但在會計實務中,企業為了當期能有客觀的利潤,故意對待處理財產損失不做賬務處理,使當期費用減少,從而達到虛增利潤之效果。

          (2)在建工程

          企業在自行建造固定資產時,常常運用外部借款融資。借款利息在在建工程達到預定可使用狀態之前應予以資本化,之后的利息予以費用化。企業將達到預定可使用狀態的在建工程不結轉固定資產,利息計入在建工程成本,使當期財務費用減少;同時固定資產不增加,又可以少提折舊減少費用,這樣就從兩個方面虛增了利潤。

          (3)預收、預付賬款

          企業為了延遲上繳增值稅和企業所得稅,故意將預收賬款掛賬,致使當期利潤減少。在當今信用制度不夠健全的經濟環境下,預付賬款經常發生,但是企業很快就會收到貨物,使該賬戶發生結轉。一般而言,預付賬款長期掛賬的情況主要有以下兩種:一是預付賬款的貨物(或勞務)已經收到(或接受服務),企業為了少攤費用,沒有及時入賬;二是預付賬款無法收到貨物,款項又無法收回,變成了壞賬,當事人為了逃避責任,不進行有關的賬務處理,使當期利潤增加。

          3.調整費用

          企業不按財務制度規定的成本費用開支范圍進行會計核算,通過漏計、少計或不計利息費用或少估應付費用等方法來隱瞞真實財務狀況。如企業為了虛增利潤,個別費用不入賬,或轉由母公司承擔。

          有些企業的成本費用開支具有很大的隨意性,不按會計制度規定核算,為調整利潤不及時進行費用攤銷。對于企業來說,待攤費用實質上是已經發生的一項費用,應在規定期限內攤入有關科目,計入當期損益。企業的待攤費用賬戶不按會計制度規定記載和核算,使該賬戶成為企業盈利的“蓄水池”。每月會計結賬時,將虧損部分從成本費用中沖減,列入當月待攤費用;如果當月實現利潤,則按利潤數額增加成本費用,同時沖減相應的待攤費用,這樣企業賬面保持每月不虧不盈。

          4.其他方法的利潤操縱

          企業還常常通過計提折舊、存貨計價、資產減值準備等跨期攤配項目來調節利潤。

          (1)選擇固定資產折舊方法及年限

          固定資產折舊包括物質性耗損和無形耗損,行業不同,磨損情況也不一樣,企業有較多的理由變更固定資產折舊方式,并以此操縱利潤。固定資產計提折舊的方法不同,對企業盈利會產生重大影響。如加速折舊法在前期計提折舊較多,減少前期企業利潤,在后期則會使利潤大量增加。在影響計提折舊的因素中,固定資產折舊的基數、凈殘值兩項指標較容易確定,但在固定資產使用年限的確定上卻較難把握,企業可以通過調整折舊年限來調節利潤。

          (2)選擇存貨計價方法

          企業對存貨成本的計算若采用不適當的方法或任意分攤存貨成本,就可能降低銷售成本,增加營業利潤。如有些企業任意改變存貨發出核算方法,以期達到高估本期利潤的效果。更有甚者,故意虛列存貨,或隱瞞存貨的短缺或毀損。

          (3)調整資產減值準備

          資產減值涉及到不動產及無形資產的估價,而我國目前的市場參照系并不完善,對資產的公允價值缺乏公平的確認,使減值計量難度很大。資產市值的不確定性給企業管理當局利潤操縱提供了極大的空間。目前,一些上市公司利用資產減值玩會計數字游戲,將損失推遲或提前。典型表現為某個年度出現巨額虧損,將以前的包袱一次解決,然后為未來年度的盈利打下良好的基礎。

           二對報表使用者的建議

          企業有充分的空間來操縱利潤,對于會計報表使用者來說,不僅要看利潤的數量,而且要看利潤的真實性及質量。在實務中除了對償債能力﹑資金周轉能力比率﹑獲利能力比率等財務指標進行綜合分析外,我們還可以通過以下一些方法來發現企業是否有操縱利潤的行為。

          1.研究企業會計信息時間序列

          利潤操縱是利用了會計核算權責發生制的特點,但在較長時間內,有些利潤操縱手段將失去效用。如推遲確認費用必然引起下期費用升高;提前確認收入(或虛增收入)和利潤就會引起下期收入和利潤降低;費用不攤銷,則其有關的對應的項目不發生變化等。因此擴大信息觀察的時間范圍就能發現企業是否有利潤操縱。

          2.對資產負債表的數據進行比較分析

          資產負債表的數據與利潤的關系極為密切,其增減變化直接影響到利潤的變化,通過分析各期相關科目的變化可以發現利潤變化的原因。如應收賬款余額突然增加,可能是信用政策放寬所導致,但也有可能是企業通過該賬戶在調節利潤。尤其是每個會計年度末,其余額變化較大,則極有可能是管理當局在操縱利潤。當我們經??吹揭粋€企業年末應收賬款很多,但到次年年初很快變少時,我們就應對該單位應收賬款的真實性提出質疑。同時,我們還應該分析應收賬款與其他應收款、長期投資的增減變動關系。

          3.結合運用現金流量表進行分析

          對于新成立的和成長中的企業,現金如同新鮮血液;對于衰退中的企業,現金是使企業重現活力的良藥,它可以使企業的銷售由虧損變為盈利?,F金凈流量為正數,通常說明企業經營處于良性狀態?,F金凈流量越大,企業經營越穩健,企業盈利情況越好,資產的流動狀況越佳,償債能力和支付股利的能力越強。因此,報表使用者在分析企業的盈利情況時,一定要結合企業的現金流量表進行分析。

          首先要仔細閱讀現金流量表的流入和流出項目,并注意和資產負債表、利潤表相關項目對照、驗證。在此基礎上進行結構和盈利質量分析。

          (1)結構分析

          現金流量結構分析是指同一時期現金流量表中不同項目間的比較與分析,以揭示各項數據在企業現金流量中的相對意義。通過這方面的分析,可以發現在一定時期內影響現金余額增減變化的主要因素,以便抓住重點,采取有效措施,促使現金流量結構合理。

          (2)盈利質量分析

          盈利質量分析是揭示企業保持現有經營水平,創造未來盈利能力的一種分析方法。盈利質量分析主要包括盈利現金比率、凈資產現金回收率、現金毛利率等指標的分析。

          盈利現金比率指標反映本期經營活動產生的現金凈流量與凈利潤之間的比率關系,一般情況下,該比率越大,企業盈利質量也就越好。比率小于1時,說明企業本期凈利潤中尚存在沒有實現的現金收入,在這種情況下,即使企業盈利,也可能發生現金短缺,嚴重時會導致破產。在盈利質量分析時,僅僅靠一年的數據不能說明問題,需要進行連續的盈利現金比率的比較。

          凈資產現金回收率是對凈資產收益率的有效補充,它更注重現金概念,更為保守,也更真實可靠。對那些提前確認收益,而長期未收現的公司,可以用凈資產現金回收率與凈資產收益率進行對比,從而看出凈資產收益率的一些水分。

          現金毛利率是對銷售凈利率的有效補充,可以識別權責發生制下利潤率計算不實或人為虛增的問題。值得注意的是,對于特殊行業,特別是一次性投資規模較大分期回籠現金的行業,如房地產、大型基礎設施建設等行業,應該將該指標進行連續幾期的計算,以確定現金毛利率的合理水平,正確評價公司業績。

          4.關注其他信息

          (1)會計報表的準確性和及時性

          會計報表之間的數據是相互聯系的,數據之間有一定的邏輯關系。如果一個企業的報表之間出現前后不一致、報表不平衡、不符合邏輯關系等情況,則應對其會計核算的真實性產生懷疑。

          企業應按時向有關部門報送會計報表。企業實事求是的進行會計核算,在規定的時間內可以完成所有的會計報表。如果一個企業沒有充分的理由而不及時提供報表,則應考慮到該企業是否私自做會計調整。為此,報表使用者對于那些遲交報表的單位應多加留意。

          (2)利潤來源分析

          如果企業的主營業務較小,非主營業務利潤比例過大或已成為企業的主要來源時,就要考慮企業是否在利用資產重組或股權投資等方法調節利潤的可能。資產重組往往使上市公司具有一夜之間扭虧為盈的特效功能,所產生的利潤在投資收益中直接反映出來,因此要充分關注企業利潤結構、利潤來源的變化。

          (3)不良資產分析

          利用虛擬資產作為“蓄水池”調節利潤是某些公司慣用的手法。這些情況往往通過待攤費用、待處理財產損失等科目虛擬資產進行。通過多年應收賬款、其他應收款、存貨積壓等產生虛擬資產、不良資產的可能性也較大。

          (4)關聯方交易分析

          將關聯方的交易所得到的銷售收入和利潤減去后可以看出企業的盈利能力。因為該盈利并不是企業本身的能力,而是借助于關聯方的“支持”引起的。分析時可以從數量和金額大小、種類的變化和財務狀況、經營成果影響大小中看出問題,從而判斷企業的盈利能力和財務狀況,決定是否值得投資,以減少投資風險。

          5.注意審計報告

          審計報告中注冊會計師對企業年度會計報表發表的審計意見,要引起使用者的警惕和重視,關注可能發生的利潤操縱。同時,對于內部審計機構的審計報告,也應高度重視。內部審計機構是企業自我約束機制的一個重要組成部分,大量事實證明,凡是內部審計開展好的企業,操縱利潤的可能性較小。如果條件許可的話,還可以翻閱公司的各種文件,如商業計劃、營銷計劃等。報表的使用者還要多關注有疑問的業務,如改變核算時間,“放松”信用評估標準等。

          最后,我們要特別注意,企業在不同時期采用的操縱利潤的手段會發生改變,隨著政策和制度的完善,企業利潤操縱的手段會更加隱蔽。我們需要不斷研究反映企業利潤操縱的財務指標特征,及時把握這些指標特征的變化情況,及時增加新的檢驗指標,在更全面的層次上進行考察。

          三上市公司利潤操縱N個實例

          企業財務會計報告(以下簡稱報告)是綜合反映一定時期財務狀況、經營成果以及現金流量情況的書面文件。因此,現有和潛在投資者、債權人、政府及其機構都要求企業提供的報告能夠真實、公允地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量。實際中,有的上市公司企業管理層為了達到獲取非法利益的目的而蓄意粉飾會計報表,通過各種方法進行利潤操縱。

          (一)、收入的實現與確認

          在收入確認時,一般應解決兩個問題:定時和計量。定時是指收入在什么時候入賬,比如商品銷售是在售前、售中,還是在售后確認收入;計量則指以什么金額登記,是按總額法,還是按凈額法;勞務收入按完工百分比法,還是按完成合同法。我國《企業會計制度》對利息和使用費收入的確認有著明確的規定,即利息收入,應按讓渡現金使用權的時間和適用利率計算確定;使用費收入,應按有關合同或協議規定的收費時間和方法計算確定。

          例如:2003年12月23日,深高速董事會發布公告,稱公司與長沙環路公司及深圳國際信托投資公司簽訂協議,將長沙環路公司由2003年12月23日至2007年10月30日預期應付給公司的貸款利息80702402元一次性以6680萬元還清。按照權責發生制原則,上述利息收入應當在截至2007年10月30日前的會計期間分季度確認,而不能一次性確認,更不應該在2003年度一次確認。

          (二)、重大會計差錯

          例如:華聯綜超在2003年中有一項重大會計政策變更。公司稱根據財政部有關規定,將截至2002年12月31日租入資產改造工程支出原始金額43,418萬元由“長期待攤費用”轉入“經營租入固定資產改良”。2003年年報顯示,公司因此“固定資產”科目年末相應增加43,418萬元。根據2003年財政部下發的“關于執行《企業會計制度》和相關會計準則有關問題解答(二)”中的規定,華聯綜超將租入資產改造工程支出由“長期待攤費用”轉入“經營租入固定資產改良”的處理并沒有錯。然而,華聯綜超年報將“經營租入固定資產改良”放在“固定資產原值”和“累計折舊”科目里則明顯屬于會計處理不當。另外,“長期待攤費用”應該在兩次租入資產改造之間全部攤銷,“固定資產”在使用年限中逐年計提折舊攤銷。將“長期待攤費用”轉入“固定資產原值”另一個好處是,華聯綜超原來對“長期待攤費用”在以后年度中攤銷就順理成章。

          (三)、非關聯方交易

          我國對關聯方交易做了嚴格的規定,對上市公司和關聯方之間的交易,如果沒有確鑿的證據證明交易價格是公允的,對顯失公允的部分,視為是關聯方對上市公司的捐贈,計入資本公積,并單獨設置“關聯交易差價”明細科目進行核算。為了繞開上述規定,一些上市公司在重組、收購等重大事項中,逐漸轉向了如何鉆非關聯方交易的空子。

          例如:*ST濟百2003年7月投資873萬元分別收購山東永安企業股份有限公司和山東永大工貿有限公司持有的山東永安房地產開發有限公司50%和40%的股權;由子公司濟南百大電子商務網絡有限責任公司投資97萬元收購山東永安企業股份有限公司持有的山東永安房地產開發有限公司10%的股權。該收購事項于2003年9月辦理完畢工商登記變更手續。公司在收購山東永安房地產公司后,將面積7.8畝的土地使用權轉讓給山東永安房地產開發有限公司,轉讓價格以評估價值為參考,雙方協商確定為2,990萬元人民幣。之后不久,公司將所持山東永安房地產開發有限公司40%的股權以人民幣3,968萬元的價格轉讓給山東天業房地產開發有限公司。此次股權的轉讓未構成關聯交易,報告期產生3,580萬元的股權投資轉讓收益,未見相關交易事項的評估報告。

          (四)、合并會計報表

          根據我國《企業會計準則》的有關規定,凡設立在我國境內,擁有一個或一個以上子公司的母公司,應當編制合并會計報表,以綜合反映母公司和子公司所形成的企業集團的經營成果、財務狀況及其變動情況。一些上市公司便利用不披露子公司經營狀況等手段來粉飾合并會計報表。

          例如:都市股份2003年利潤總額主要由兩項投資收益:公司持股上海農工商超市有限公司37%股權,2003年度產生投資收益67,753,996.23元;公司持股上海農口房地產集團有限公司20%股權,2003年確認投資收益8,042,472.14元。兩項投資收益合計占公司利潤總額的105.12%。公司2003年度“長期股權投資”中顯示,公司對上海農工商超市有限公司“期初余額”為5,599萬元,“本期權益增減額”8,281萬元。年報“投資收益”附注披露投資收益為6,775萬元。按照后者計算,該項長期股權投資的收益率高達121%,按前者計算更是高達147.90%。公司對上海農工商超市有限公司37%股權始于2001年與控制股東的資產置換。在長期股權投資“期末余額”下,投資成本14,133萬元,確認收益1,934萬元,合計16,067萬元;公司2002年年報顯示:該項股權投資“期初余額”為16,067萬元,2002年度確認收益3,799萬元,占公司2002年度利潤總額的139.82%,“分得利潤”14,267萬元,“初始投資”為3,700萬元,期末該項投資賬面余額為5,599萬元;2002年報中“應收股利”項下,應收上海農工商超市有限公司股利128,450,661.82元,理由是已分配尚未收到的股利。若按照都市股份持股37%計算,上海農工商超市有限公司2002年分配股利高達347,163,950.8元。

          (五)、非經常性損益

          非經常性損益包括處置長期股權投資、固定資產、在建工程、無形資產、其他長期資產產生的損益、各種形式的政府補貼、交易價格顯失公允的交易產生的超過公允價值部分的損益等內容。一些公司并未按照上述規定披露扣除非經常性損益的凈利潤。

          例如:通城控股在年報中披露,2003年12月29日,將持有的恒信證券20.01%股權(賬面余額9,423.25萬元),以12,882.44萬元轉讓給湖南湘暉資產經營股份有限公司,轉讓收益3,459.19萬元,經查驗,公司沒有將此收益列入非經常性損益。又如中儲股份2003年實現凈利潤3,233.6萬元,較去年增長13.26%,扣除非經常性損益后凈利潤僅有957萬元,較上年同期大幅下降。中華企業2003年的凈利潤表面上較上年增長9.13%,但公司轉讓股權以及獲得的各種形式的政府補貼等非經常性損益高達1.06億元,占公司凈利潤的60%以上,扣除非經常性損益后,公司凈利潤實際較上年下滑40%以上。

          海螺型材在扣除非經常性損益后,凈利潤下降幅度高達近80%。公司的扭虧收益主要來自轉讓順德市震德塑料機械廠有限公司、順德市震德第二塑料機械廠有限公司、順德市震德第三塑料機械有限公司的股權轉讓收益1.15億元。

          (六)、固定資產變更折舊方式

          企業對固定資產正確計提折舊,對計算產品成本及營業成本和損益都將產生重大影響。在影響計提折舊的因素中,折舊的基數、固定資產的凈殘值兩項指標還比較容易確定,但在固定資產使用年限的確定上卻較難把握。固定資產折舊除有形磨損外還有無形磨損,而且企業和行業不同,磨損情況也不相同,因此,企業往往有足夠的理由變更固定資產折舊方式。同時,變更固定資產折舊方式只會影響會計利潤卻不會影響應稅利潤。

          例如:2003年,八一鋼鐵實現凈利潤3.21億元,同比增長100.61%。從2003年7月1日起,八一鋼鐵將公司現有部分固定資產使用年限進行了調整,加快了固定資產的折舊速度。折舊年限的變更使八一鋼鐵在2003年增加折舊額5,976萬元,減少2003年利潤總額5,173萬元。凌鋼股份從2003年1月1日起,將固定資產折舊年限估計變更,縮短固定資產折舊年限,提高折舊率。此項會計政策變更減少公司2003年的利潤總額4,671萬元,凈利潤3,130萬元。同時公司在2003年還報廢了部分固定資產和備品備件,其中報廢固定資產凈損失5,015萬元,扣除已計提的減值準備后,實際減少公司2003年利潤總額2,818萬元;報廢備品備件凈損失2,391萬元,扣除已計提的跌價準備后,實際減少公司2003年利潤總額1,181萬元。

          小商品城下屬分公司銀都酒店由于多年滿負荷經營,酒店硬件設施特別是內裝修損耗較大,酒店裝飾已顯陳舊,公司決定于2005年對銀都酒店進行重新裝修。銀都酒店裝修支出原在固定資產科目核算,作為計提折舊基礎的裝修支出原使用年限估計數為20年?;诜€健原則,公司自2003年1月1日起,將以上裝修支出凈值43,704,490.42元在重新裝修前的剩余2年內攤銷。此項會計估計變更使2003年增加折舊19,308,245.18元。同時,銀都酒店固定資產中的地下停車場、主樓土建工程、員工宿舍原按40年使用年限計提折舊,現按30年計提折舊;電梯、空調及暖通、水電氣工程、消防工程等原按20年使用年限計提折舊,現按8年計提折舊。此會計估計變更2003年增加折舊5,725,828.08元。上述兩項會計估計變更合計增加本期折舊25,034,073.26元,減少相應數額的利潤總額。

          (七)、未確認的投資損失

          通常情況下,若一家上市公司的利潤總額出現負數,那么該公司相應的凈利潤也就應該為負數。然而由于未確認的投資損失的存在,在原本為負數的利潤總額減少數股東收益及增加未確認的投資損失后,凈利潤就變成了正數。未確定的投資損失形成了一些上市公司的利潤調節器。

          例如:國際實業2003年利潤總額為-4323.3萬元,在扣除1,202.6萬元的少數股東損失,加上3,820.9萬元未確認的投資損失之后,公司的凈利潤達517萬元。錦州六陸2002年利潤總額-1127.2萬元,憑借2,546.3萬元的未確認投資損失,凈利潤達942.7萬元。2003年年報,公司利潤總額為699萬元,加上未確認投資損失,凈利潤達1,046.7萬元。

          輪胎橡膠在2003年1-6月利潤總額只有1,095.8萬元的情況下,由于增加了3,787.7萬元的“未確認的投資損失”,凈利潤達4,698.8萬元。2002年,同樣的原因讓公司在虧損1.11億元的情況下,實現凈利潤6,015.3萬元。目前,輪胎橡膠的未確認投資損失還是一本糊涂賬,據2003年第三季季報顯示,公司在利潤表中利潤總額項目下加未確認的投資損失412.1萬元,而2003年半年報公司在利潤表中利潤總額項目下加未確認的投資損失3,787.7萬元,兩者相差3,375.6萬元。然而公司的資產負債表卻顯示,截至2003年9月30日公司未確認投資損失為1.82億元,比半年報時的3.67億元減少了1.82億元,與公司利潤表顯示的數據出現了非常大的出入。

          主營國內外貿易,主營業務收入高達521.2億元的五礦發展,2003年未確認的投資損失累計4,360.6萬元,主要由于公司在2003年增加了一家凈資產為負值的子公司,以及投資的北京五礦騰龍信息技術有限公司、北京育英網信息技術有限公司等出現超額虧損所致。

          由于合并報表時,上市公司對子公司的超額虧損不予確診,一些公司可以將成本、費用通過各種途徑轉嫁到超額虧損子公司身上,或者通過增減超額虧損額來調節自身的利潤,達到操控利潤、粉飾會計報表的目的。

          (八)、資產減值準備

          資產減值準備的計提直接計入當期損益,增加當期費用,減少資產,減少當期利潤。如果少計或不計資產減值準備就會減少當期費用,增加資產,從而虛增當期利潤。目前,八項準備中頻繁被部分企業當作調節企業利潤粉飾會計報表的利器。其中主要項目是壞賬準備、短期投資跌價準備、存貨跌價準備及長期投資減值準備。

          1.壞賬準備

          企業可以對壞賬準備的計提比例根據企業的實際情況自行確定,對于那些,會計核算規范的企業來說確實可以起到一定的積極作用;反之,只能成為部分企業調節財務狀況的工具。調增計提比例,就會增加當期費用,減少利潤,減少當期稅額。壞賬計提一般都計入管理費用,進而直接影響利潤。應收款項計提壞賬準備的方法由企業自行確定,企業應當制定壞賬準備的計提范圍、提取方法、賬齡的劃分和提取比例,這在客觀上為上市公司利用計提壞賬準備調整利潤提供了可能,而壞賬準備計提不足也就成為一些公司調整利潤的首選。

          例如:北京城鄉期末對應收款項采用賬齡分析法計提壞賬準備,公司3年以上應收賬款19,328,779.28元,計提壞賬準備1,353,014.55元;3年以上其他應收款27,898,923.75元,計提壞賬準備3,655,534.52元。以上應收款項合計47,227,703.03元,計提壞賬準備合計5,008,549.07元,應收款項凈值42,219,153.96元。根據國際會計準則,賬齡在2年以上的應收款項,應視同壞賬。在我國,一般認為3年以上未收回的應收賬款才視同壞賬。若北京城鄉3年以上應收款項按照50%的比例計提壞賬準備,公司將減少當期利潤總額18,605,302.45元。

          2.短期投資減值準備

          企業在運用短期投資成本與市價孰低時,可以根據其具體情況,分別采用按投資總體、投資類別或單項投資計提跌價準備,如果某項短期投資比較重大(如占整個短期投資10%及以上),應按單項投資為基礎計算并確定計提的跌價準備。由于準則規定企業可以根據具體情況,分別采用按投資總體、投資類別或單項投資計提跌價準備,給了一些企業靈活選擇的空間,使部分企業通過對計提方法的選擇,達到調整利潤的目的。

          例如:ST魯銀在2002年度報告中顯示每股收益-1.07元,虧損額高達2.65億元。實際上魯銀投資2002年度實現的主營業務收入和主營業務利潤分別比2002年增長了24%和40%,但由于在期末因應收賬款、委托貸款、對外投資等資產方面的巨額計提準備金高達1億元,使得管理費用劇增。這是導致公司巨額虧損的主要原因。由于會計制度要求的追溯調整公司將2001年378萬元的盈利也調減為虧損2490萬元,連年的虧損使其成為交易所首次實行“退市風險警示”特別處理的企業之一——*ST魯銀。盡管巨額計提增加了當年的費用,卻降低了來年的費用。魯銀投資2002年第一季度的報告中顯示,公司已經扭虧為盈,實現每股利潤0.03元,凈利潤718萬元。  

          3.長期投資減值準備

          企業應當定期對長期投資的賬面價值逐項進行檢查,至少于每年年末檢查一次。如果由于市價持續下跌或被投資單位經營狀況變化等原因導致其可收回金額低于投資的賬面價值,應將可收回金額低于長期投資賬面價值的差額,確認為當期投資損失。

          另外,從會計處理的角度上看,長期投資有成本法和權益法兩種。一般情況下,投資企業對被投資單位無控制、無共同控制且無重大影響的,長期股權投資應采用成本法核算;對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響的,長期股權投資應采用權益法核算。部分企業根據自身利益的需求對被投資企業的投資比例在20%上下隨意變動,以致達到控制利潤的目的。

          例如:TCL通訊于2003年3月29日發布了一則《關于對公司2000年度會計報表所反映問題整改報告》的公告,公告顯示了TCL通訊2000年虛增利潤4952萬元的情況。其中包括少計壞賬準備4392萬元,少計存貨跌價準備2813萬元,少計長期投資減值準備685萬元。TCL對此事件僅解釋為會計處理不當、會計估計不當以及會計信息傳遞不及時、不真實等原因造成的。1999年TCL通訊虧損17984萬元,如果2000年繼續虧損,則將被ST。不計或少計資產減值準備不僅與會計謹慎性原則背道而馳,還反映出上市公司依然難以擺脫年末粉飾報表的情結。而且在當時給投資者造成的重大誤導,也已經構成虛假陳述。

          4.存貨跌價準備

          存貨跌價準備應按單個存貨項目的成本與可變現凈值計量,如果某些存貨具有類似用途并與在同一地區生產和銷售的產品系列相關,且實際上難以將其與該產品系列的其他項目區別開來進行估價的存貨,可以合并計量成本與可變現凈值;對于數量繁多、單價較低的存貨,可以按存貨類別計量成本與可變現凈值。

          例如:ST天鵝2002年公司中期的每股收益由0.04元到年末的-1.15元,凈利潤也從中期近1628萬元的盈利到年末的-4.18億元巨額虧損。大量壞賬損失、存貨跌價損失,是導致2002年虧損的重要原因。2002年年報顯示,公司的應收賬款和存貨計提減值準備高達4.5億元,擔保損失1.39億元。同時由于追溯調整,不僅讓公司三季度報告中盈利的2317萬元變為整個年度虧損,也使2001年業績也由2683萬元的盈利轉為-5750萬元的虧損。不僅帶上了ST的帽子,同樣也被實行了退市風險警示的特別處理*ST天鵝。另外,在小天鵝公布的2003年一季度的季報中顯示公司已經扭虧為盈,凈利潤為2941萬元,每股收益0.08元,較去年同期增長約61%。允許企業對存貨的跌價準備進行單個或分類計提,以及對發生存貨計提情況的判斷由企業自行決定的靈活性,使一些企業有更多的空隙可鉆。

          四企業常見利潤操縱方法的會計分析

          企業會計報表是綜合反映一定時期財務狀況、經營成果以及財務狀況變動的書面文件,編制和提供會計報表的最終目的,是為了達到社會資源的合理配置。因此,現有和潛在投資者、債權人、政府及其機構都要求企業提供的會計報表能夠真實、公允地反映企業的財務狀況、經營成果和現金流量。但現實生活中,企業管理層為了達到獲取非法利益的目的而蓄意粉飾會計報表,通過各種辦法來進行利潤操縱。本文就試圖對企業常見的利潤操縱方法予以簡單的會計分析,從而對企業提供的會計信息有一個更加清醒、正確的認識。

          1、通過掛賬處理進行利潤操縱 按新會計制度規定,企業所發生的該處理的費用,應在當期立即處理并計入損益。

          但有些企業為了達到利潤操縱的目的尤其是為了使當期盈利,則故意不遵守規則,通過掛賬等方式降低當期費用,以獲得虛增利潤之目的。

          1.1 應收賬款尤其是三年以上的應收賬款長期掛帳。應收賬款是企業因銷售產品、提供勞務及其他原因,應向購貨方或接受勞務的單位收取的款項,因它是企業的銷售業務也是企業的主營業務,因此,一般而言,應收賬款能否收回,對企業業績影響很大。但對于三年以上的應收賬款,收回的可能性極小,按規定應轉入壞帳準備并計入當期損益。如果按規定三年以上的應收帳款轉為壞賬的話,有人曾計算過,1997年深滬市上市公司虧損數將由42家改為114家,虧損面將由5.2%擴大至14%。由此可見,應收賬款對收益的影響極大。在現實中還有這樣一種情況,即企業為了虛增銷售收入的需要而虛列應收賬款,因此,對于由于"應收賬款"科目而導致的利潤操縱一定要引起特別的注意。

          1.2 待處理財產損失長期掛賬。這種損失是由于當期某種原因造成的,應在當期處理,但若有意不在當期處理,使當期費用減少,從而達到虛增利潤之效果。

          1.3 在建工程長期掛帳。這主要體現在大部分企業在自行建造固定資產時,都會對外部分融入資金。而借款需按期計提利息,按會計制度規定,這部分借款利息在在建工程沒有辦理峻工手續之前應予以資本化。如果企業在建工程完工了而不進行峻工決算,那么利息就可計入在建工程成本,從而使當期費用減少(財務費用減少),另一方面又可以少提折舊,這樣就可以從兩個方面來虛增利潤。 1.4該攤費用不攤。對于企業來說,待攤費用和遞延資產實質上是已經發生的一項費用,應在規定期限內攤入有關科目,計入當期損益。但一些企業則為了某種目的少攤、甚至不攤。

          2、通過折舊方式變更操縱利潤 企業對固定資產正確地計提折舊,對計算產品成本(或營業成本)、計算損益都將產生重大影響。

          在影響計提折舊的因素中,折舊的基數、固定資產的凈殘值兩項指標還比較容易確定,但在固定資產使用年限的確定上卻較難把握。事實上,固定資產折舊除有形磨損外還有無形磨損,而且企業和行業不同,磨損情況也不相同,因此,企業往往有足夠的理由變更固定資產折舊方式。例如某公司從1995年起對固定資產折舊由加速折舊法改為一般折舊法。折舊方法變更后,折舊率綜合下降3%,折舊方法變更增加的稅前利潤估計約966萬元。其實該公司的主營業務是制造電冰箱,電冰箱的升級換代較快,從正確地計算損益來講,電冰箱生產線使用加速折舊方法可以比較真實地反映固定資產的損耗情況。此外該公司1995年銷售退回2400萬元未在當年入帳,導致銷售利潤虛增約265萬元。以上兩項虛增利潤之和1231萬元,略大于當年利潤總額1214萬元。也就是說,該公司若在1995年不變更固定資產折舊方法,并且將銷售退回按會計制度規定入帳的話,公司當年則虧損無疑。同時,變更固定資產折舊方式只會影響會計利潤卻不會影響應稅利潤。因為會計準則和稅收法規確認收入和費用的特點及標準不同。稅法對各類固定資產折舊另有規定,企業降低折舊率只會增加會計利潤卻不會增加應稅利潤,對企業現金流量也不會產生影響。

          3、通過非經常性收入進行利潤操縱

          3.1 其他業務利潤 其他業務是企業在經營過程中發生的一些零星的收支業務,其他業務不屬于企業的主要經營業務,但對于一些公司而言,它對公司總體利潤的貢獻確有"一錘定千斤"的作用。比如吉輕工,1997年主業虧損4292萬元,可"慶幸"的是,其在1997年內兼并了長春輕工業機械廠,該廠于1997年11月進行了一項土地使用權轉讓,凈利達5198萬元,吉輕工也由此當年轉虧為盈,凈資產收益率達到10.3%.

          3.2 投資收益 我國投資準則將投資定義為:企業為通過分配來增加財富,或為謀求其他利益,而把資產讓渡給其他單位所獲得的另一項資產。因此,投資通常是企業的部分資產轉給其他單位使用,通過其他單位使用投資者投入的資產創造的效益后分配取得的,或者通過投資改善貿易關系等達到獲取利益的目的。當然,在證券市場上進行投資所取得的收益實際上是對購入證券的投資者投入的所有現金的再次分配的結果,主要表現為價差收入,以使資本增值。但企業往往利用投資收益使之成為掩蓋企業虧損的重要手段。例如四川峨鐵,1997年進行法人股轉讓,以每股3.1元價格賣掉1000萬股"樂山電力"法人股,使其當年扭虧為盈,每股收益為0.007元

          3.3 關聯交易引致的營業外收支凈額 關聯交易是指存在關聯關系的經濟實體之間的購銷業務。倘若關聯交易以市價作為交易的定價原則,則不會對交易的雙方產生異常影響。而事實上,有些公司的關聯交易采取了協議定價的原則,定價的高低一定程度上取決于公司的需要,使得利潤在關聯公司之間轉移。例如,1997年廣電股份1.13億元的營業外收入主要來自兩處:一是土地開發補貼4000萬元;二是將其全資子公司上海錄音器材廠有償出讓給自己的國家股大股東上海廣電(集團)有限公司,雙商協商收購價9414萬元,從而使廣電股份獲得凈收益7960萬元。因此,在注冊會計師對其出具的審計報告中明確指出:該項業務雖已經產權交易所鑒證,但未經過資產評估確認價值,并指出此項關聯交易對其1997年損益產生了重大影響。

          3.4 調整以前年度損益 在利潤表中,"以前年度損益調整"這個科目反映的是企業調整以前年度損益事項而對本年利潤的影響額。因此,一些公司也因此而"置之死地而后生".例如耀華玻璃在1997年度出現業績嚴重滑坡,利潤總額僅有143萬元。但在利潤表中,卻出現了高達3434萬元的以前年度損益調整。對此公司也給予了充分的解釋:根據地方財政的有關文件對部分負責科目進行清理。一是"玻璃熔窯之一九機窯停產清理,不存在更新及大修理問題",經批準將以前年度"預提的熔窯復置金扣除清理費用的余額1180萬元沖銷";二是根據有關文件要求,"公司所欠的財政委托貸款利息就地核銷,故將以前年度已計入財務費用的應核銷利息進行調整,計1574萬元";三是"因1997年度公司經營效益欠佳,根據公司統一實行的工效掛鉤辦法,按年終財政部門清算的工資下浮額相應調整下浮工資,調整以前年度累計計提的效益工資計680萬元。" 3.5 補貼收入 在市場經濟條件下,許多地方政府為了不讓本地的上市公司失去寶貴的上市資格,也往往運用"看得見的手",對上市公司進行補貼和幫助,一些公司也因此得到巨額補貼而實現了扭虧目標。例如,南通機床1997年獲得補貼收入1088萬元,是利潤總額的5.6倍,里面含有已收取的增值稅退稅收入、安置特困企業費用補貼、地方所得稅已退抵征、貸款銀行利息核銷等內容。

          4、通過變更投資收益核算方法進行利潤操縱

          4.1 企業對外進行長期股權投資,一般使用兩種方法核算投資收益:一是成本法;一是權益法。 企業持有的長期股權投資,在下列情況下應采用成本法核算:(1)投資企業對被投資單位無控制、無共同控制且無重大影響;(2)不準備長期持有被投資單位的股份;(3)被投資單位在嚴格的限制條件下經營,其向投資企業轉移資金的能力受到限制。

          4.2 當投資企業對被投資單位具有控制、共同控制或重大影響時,長期股權投資應采用權益法核算。 但事實上一些企業卻違犯法律、法規的規定,肆意變更投資收益核算方法,以達到操縱利潤的目的。例如某公司1996年對深圳光大木材有限公司的長期投資所持股權為7.31%,遠未達到當時有關會計制度的規定,對被投資單位持有25%以上股權時方能以權益法核算長期投資。因此,對被投資單位持有7.31%的股權并不符合采用權益法的條件,公司對被投資單位也未擁有經營控制權。但當年該公司卻對投資收益的核算方法由成本法改為權益法,導致當期投資收益增加687萬元。1996年其主營業務利潤本是巨額虧損,可由于該會計方法變更和其他保留事項虛增的利潤,竟然最終變虧為盈。將長期投資收益核算方法由成本法改為權益法,投資企業就可以按照占被投資企業股權份額核算投資收益(即是實際上沒有紅利所得)。同時,所得稅法則是根據投資企業是否從被投資企業分得紅利及紅利多少來征稅的。因此,在被投資企業盈利的情況下,將投資收益核算方法由成本法改為權益法,一方面可以虛增當期利潤,另一方面卻無須為這些增加的利潤繳納所得稅,真是一舉兩得,生財有度。

          5、其他方法的利潤操縱

          5.1 存貨計價不當 企業對存貨成本的計算若采用不適當的方法或任意分攤存貨成本,就可能降低銷售成本,增加營業利潤。如按定額成本法計算產品成本,應該將定額成本與實際成本的差異,按比例在期末在產品、庫存產成品和本期銷售產品之間進行分攤,但有的企業為了達到利潤操縱的目的,定額成本差異只在期末在產品和庫存產品之間分攤,本期銷售產品不分攤產品定額成本差異,從而達到虛增本期利潤的目的。也有一些企業任意改變存貨發出核算方法,如在物價上漲的情況下,把加權平均法改為先進先出法,以期達到高估本期利潤的效果。更有甚者,故意虛列存貨,或隱瞞存貨的短缺或毀損。

          5.2 費用任意遞延 如把當期的財務費用和管理費用列為遞延資產,從而達到減少當期費用以進行利潤操縱。

          5.3 對外負債的不當計算 一些企業通過對外欠款在當期漏計、少計或不計利息費用或少估應付費用等方法來隱瞞真實財務狀況。

          5.4 非真實銷售收入 一些企業通過混淆會計期間,把下期銷售收入提前計入當期,或錯誤運用會計原則,將非銷售收入列為銷售收入,或虛增銷售業務等方法,來增加本期利潤以達到利潤操縱之目的。

          6、結束語

          綜上所述,既然企業有充分的空間來操縱利潤,因此,對于會計報表的使用者來說,不僅要看利潤表的數據,而且要看利潤的計算過程;不僅要看利潤的數量,而且要看利潤的質量。

          6.1 分析收入與利潤之間的關系。從損益表中的一些數據,檢驗企業獲利能力與經營成果。如以主業利潤除以主業收入,可得出企業的主業利潤率,凡較高的,說明企業的主業有較高創利能力,能抵御經濟波動與市場風險,企業的成本費用低,盈利水平高,經營有方;又如,主業利潤除以總利潤,接近1的,說明公司主營業務的"主體性".數值遠離1的,就說明企業主營業務缺乏效益。大于1的,說明發生了其它業務、投資收益的虧損或營業外收支不抵。

          6.2 分析財務指標。如取流動資產數除流動負債數得出流動比率,從流動資產減去存貨后除以流動負債得出速動比率,可以分析企業短期的償債能力與變現能力,一般地說,以流動比率接近2,速動比率接近1為宜;以凈利潤分別除以總資產、凈資產、可以得出公司的資產貢獻與凈產收益率,從而反映公司真正的投資價值。

          6.3 強化對企業會計信息時間序列的應用研究。利潤操縱是利用了會計應計制的特點,但在較長時間內,有些利潤操縱手段將失去效用,如推遲確認費用必然引起下期費用升高;提前確認收入和利潤就會引起下期收入和利潤降低。因此擴大信息觀察的時間范圍就能縮小利潤操縱的應用空間。

          6.4 計算調整后的每股凈資產:調整后每股凈資產=年度末股東權益-不良資產年度末普通股總數 其中不良資產為:三年以上的應收賬款、待攤費用、遞延資產 及待處理財產損失。這種計算意味著截止報告期末,對可能存在的潛在損失全部視 為損失,從股東權益中扣除以求得基本反映公司實際狀況的凈資產額,以判斷公司經營業績的虛實和差異。

          6.5 結合運用現金流量表進行分析?,F金流量表是以現金的流入和流出反映企業在一定期間內的經營活動、投資活動和籌資活動的動態情況,反映企業現金流入和流出的全貌。通過現金流量表能夠說明企業一定期間內現金流入和流出的原因;能夠說明企業的償債能力和支付股利的能力;能夠分析企業未來獲取現金的能力;也能夠分析企業投資和理財活動對經營成果和財務狀況的影響。

          6.6 注意、閱讀注冊會計師的審計報告。通過閱讀審計報告,可以了解注冊會計師對企業年度會計報表發表的審計意見,如發表非標準的無保留審計意見,則要引起警惕,關注可能發生的利潤操縱。

          【關于舉辦“建筑施工企業營改增政策解讀、全過程涉稅風險控制及企業經營管理策略變革”研討會的通知】

          【課程背景】2016年,建筑業“營改增”終于來臨!為幫助建筑安裝企業做好迎接“營改增”試點工作,準確分析“營改增”對企業經營管理帶來的影響,做好“營改增”的準備工作,為此中稅經聯管理咨詢中心特舉辦“建筑施工企業“營改增”政策解?讀、全過程涉稅風險控制及企業經營管理策略變革”高級研修班。

          【課程時間】

          2016年6月16-17日?長 沙????

          2016年6月18-19日?杭 州??

          2016年6月21-22日?西 藏????

          2016年6月17-18日?北 京?

          2016年6月25-26日 南 京??

          【授課專家】

          李志遠——中稅經聯管理咨詢中心金牌講,管理學博士。具有近20年的實踐教學經驗、理論研究和財務咨詢背景。主要研究領域為會計、財務管理、納稅籌劃等,尤其對建安企業會計稅務業務具有豐富的實踐經驗和獨到的研究成果。

          肖太壽——中稅經聯管理咨詢中心金牌講,我國著名的稅收籌劃實戰派專家,主要擅長建筑和房地產企業納稅籌劃、涉稅難題處理、稅收風險識別與防范等。

          胡俊坤——中稅經聯管理咨詢中心金牌講師、注冊稅務師、法律碩士、國內著名財稅專家。長期從事建筑企業納稅籌劃研究與實務操作。長期從事建筑業、房地產行業的稅收政策操作、稅收籌劃等課程的講授,深受廣大學員好評。

          杜秋娟——中稅經聯管理咨詢中心稅務講師,中國注冊稅務師。國家稅務總局揚州稅務學院、廈門國家會計學院受邀營改增講課專家。曾經為中建八局、中交第二航務工程有限公司、中煤建安集團講授《建筑營改增》等課程。

          湯國梅——中稅經聯管理咨詢中心稅務講師,財經學院教授,南寧財務策劃咨詢有限公司總經理。擅長將會計、稅收、法律知識綜合運用到建筑企業經營管理之中,具有豐富的涉稅風險防范與納稅籌劃實戰經驗。

          張? 兵——中稅經聯管理咨詢中心稅務講師,原盈科稅務師事務所北京分所所長,工作經歷:河北省國稅局稽查局。從事稅收執法工作多年,擅長納稅評估、稅務稽查等風險應對。曾進行上百場次的專業培訓,理論基礎扎實,案例豐富。


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